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投资要素是否是过肆的宣传?

  • 起源
  • 最重要的投资要素
  • 风险

在前一篇文章中,我们已经讨论了被动投资及其风险。这些见解导致了对金融和经济世界的新方法,即要素投资:投资于价值,增长,小盘,波动,动量等风格。这些因素也被称为异常现象,因为它们不能用传统的投资方法来解释。同时,全球近5000亿美元的投资都在这方式下进行。

起源

机构投资者都面临同样的问题。当您工作量大时,您必须与许多管理人合作,直至关注的点完全消失。要素投资来源于挪威。2009年,挪威国家石油基金会要求一些科学家做一个基金的回报的研究。

他们的研究表明,通过考虑某些要素可以优化回报。被认为是最有价值的要素是动量,价值和低波动。此后,斯堪的纳维亚和荷兰的要素投资在投资领域发展成为重要的替代趋势。据Allianz Global透露,越来越多的兴趣在比利时增长。

要素投资不仅仅关注地理和行业,而是更关注投资风格,并将其加入到投资组合中。大多数对投资感兴趣的科学论证被考虑在内。

这些要素包含什么?

最相关的要素

  • 动量:近期在市场上表现良好的股票通常表现优于之后的其他股票。这种行为的一个解释叫做“锚定”,即附着著名的价值,从而反复买入相同的份额。
  • 价值:这里主要以低价格份额,就价格/盈利比率进行选择。因此,这些股票被视为贬值。这里的危险是,所谓的“不良证券” 由于这个问题,买入价值低的股票。
  • 低波动性:该要素投资于波动较小的公司。科学研究显示,这些公司的回报高于波动较大的公司。在1972年,金融经济学家,量化投资的先驱者,罗伯特·豪根(Robert Haugen)已经证明了这一异常现象。

研究显示,这些要素解释了80%的投资组合的回报率。然而并不是所有的要素在同一时刻都是发挥作用的。然而,已经证明,基于一个或多个要素的投资增加了价值。

风险

当然要素投资也涉及风险。短期或中期,一个或多个要素可以留在市场上。查看要素价值,例如,回报在世界各地的指数后面的时期。

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Author: San Meuleman
来源:BAUNAT宝欧娜

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