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投資要素是否是過肆的宣傳?

  • 起源
  • 最重要的投資要素
  • 風險

在前一篇文章中,我們已經討論了被動投資及其風險。這些見解導致了對金融和經濟世界的新方法,即要素投資:投資於價值,增長,小盤,波動,動量等風格。這些因素也被稱為異常現象,因為它們不能用傳統的投資方法來解釋。同時,全球近5000億美元的投資都在這方式下進行。

起源

機構投資者都面臨同樣的問題。當您工作量大時,您必須與許多管理人合作,直至關注的點完全消失。要素投資來源於挪威。 2009年,挪威國家石油基金會要求一些科學家做一個基金的回報的研究。

他們的研究表明,通過考慮某些要素可以優化回報。被認為是最有價值的要素是動量,價值和低波動。此後,斯堪的納維亞和荷蘭的要素投資在投資領域發展成為重要的替代趨勢。據Allianz Global透露,越來越多的興趣在比利時增長。

要素投資不僅僅關注地理和行業,而是更關注投資風格,並將其加入到投資組合中。大多數對投資感興趣的科學論證被考慮在內。

這些要素包含什麼?

最相關的要素

  • 動量:近期在市場上表現良好的股票通常表現優於之後的其他股票。這種行為的一個解釋叫做“錨定”,即附著著名的價值,從而反复買入相同的份額。
  • 價值:這裡主要以低價格份額,就價格/盈利比率進行選擇。因此,這些股票被視為貶值。這裡的危險是,所謂的“不良證券” 由於這個問題,買入價值低的股票。
  • 低波動性:該要素投資於波動較小的公司。科學研究顯示,這些公司的回報高於波動較大的公司。在1972年,金融經濟學家,量化投資的先驅者,羅伯特·豪根(Robert Haugen)已經證明了這一異常現象。

研究顯示,這些要素解釋了80%的投資組合的回報率。然而並不是所有的要素在同一時刻都是發揮作用的。然而,已經證明,基於一個或多個要素的投資增加了價值。

風險

當然要素投資也涉及風險。短期或中期,一個或多個要素可以留在市場上。查看要素價值,例如,回報在世界各地的指數後面的時期。

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Author: San Meuleman
來源:BAUNAT寶歐娜

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